瑞银发表研报指,有传领展(00823.HK) +0.200 (+0.477%) 沽空 $9.83百万; 比率 8.626% 正评估分拆海外资产,并於新加坡以房地产投资信托基金(REIT)形式上市的可能性,截至今年3月底止领展的海外资产估值达248亿元,占其总投资组合约11%,当中包括新加坡商场、澳洲写字楼与商场及英国写字楼物业等,海外物业应占年度净租金总额达14亿元,相当於净资产收益率5.7%。
瑞银认为,若分拆最终成事,将释放领展的资产价值,并加速其轻资产转型,在乐观情况下假设按账面价值剥离资产,估计可带来1.24亿元的潜在持续管理费及60亿元的价值释放,但考虑到资产规模庞大,分阶段进行或更可行。
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该行又指,分拆後领展可将业务经营重心重新聚焦於香港及中国内地,亦可能带来进一步股价上行空间,基於估值模型给予目标价44.2元,评级「买入」。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-11 12:25。)
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