海通国际发表研报指,腾讯控股(00700.HK) -11.000 (-2.144%) 沽空 $14.07亿; 比率 10.032% 2024财年第四季收入超出预期2%,受强劲的游戏及广告业务推动;经调整营业利润符预期;经调整净利润超出预期4%,净利润率32.1%符预期。
海通国际预计,腾讯各业务板块的毛利率将因游戏业务的有利组合转变、广告效率提升、云业务利润改善、小程序游戏及电商服务费等高利润业务板块,而持续出现上升趋势。同时,公司营运开支将因人工智慧(AI)及其他产品的市场推广,以及GPU折旧和员工人数扩张导致的研发费用增加而上升。该行预测,腾讯2025财年首季及全年经调整净利润,将分别为620亿及2,510亿元人民币,意味按年增长24%及13%。
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海通国际上调腾讯H股目标价20%至600港元,并维持「优於大市」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-25 16:25。)
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