摩根士丹利发表研究报告指,虽然行业环境较为艰难,但华润啤酒(00291.HK) +0.780 (+2.790%) 沽空 $8.69千万; 比率 8.804% 啤酒业务EBIT上半年仍录得14%增长,表现跑赢同业,相信通过高端化策略及加强非即饮渠道渗透,结合持续利润率改善,盈利增长预料持续。
大摩维持润啤的「增持」评级,对今年下半年及全年展望保持不变,管理层表明将持续推进高端化策略,通过喜力、雪花等核心品牌及其他高端、次高端品牌持续提升市场份额。因应公司於上半年向合资企业出售土地录得一次性收益,大摩将2025年净利润预测上调10%。2025至2027年经常性盈利预测上调1%至2%,目标价从34元上调至35元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-20 16:25。)
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