摩根士丹利发表报告,上调对香港电讯-SS(06823.HK) +0.060 (+0.551%) 沽空 $26.13万; 比率 0.926% 目标价,由10.3元上调至11.5元,维持「增持」评级,并把该股列为行业首选股。目标价对应预测股息率7.1厘,对应美国十年期债券目标收益率3.6厘有350点子利差。该利差较原假设缩窄50点子,反映市场在关税和政策不确定性中对高可见度股息支付的认可。
该行同时把电盈(00008.HK) -0.010 (-0.199%) 沽空 $52.43万; 比率 3.112% 目标价由3.9元上调至4.5元,基於香港电讯估值调整,投资评级维持「与大市同步」,基於当前估值已充分反映股息传递率风险。
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该行预计香港电讯今年每股股息将增长约4%,增速较2024年加快,受惠固定业务更稳定环境,以及移动业务稳固地位和持续的交叉销售机会。本港银行同业拆息已降至3.5厘,减轻利息负担,香港电讯能从成本节约和效率提升中获得更多收益。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-25 12:25。)
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