野村发表研究报告指,宁德时代(03750.HK) +47.000 (+9.344%) 沽空 $6.78亿; 比率 20.568% 去年第四季盈利按年升57%至232亿元人民币,胜该行及市场预期分别13%及17%,这归功於其毛利率胜於预期达28.2%;至於2025财年,公司电动车电池出货量按年升42%至541GWh,而储能系统电池需求按年升29%至121GWh,该行认为这可能是由於系统交付占比更高,导致收入确认周期更长。
该行表示,将集团2026年至2027年收入预测上调11%至12%,同时将今明年毛利率预测各下调1.7个百分点,以反映原材料成本上升。同时引入2028年预测,料届时收入和盈利分别录得按年16%和21%增长。该行将宁德时代(300750.SZ) +18.800 (+5.259%) A股目标价由465元人民币上调至476元人民币,维持其评级为「买入」,其现价相当於预测今年市盈率19倍,估值不高。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-10 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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