里昂发表研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) -1.520 (-5.220%) 沽空 $3.20亿; 比率 38.267% 去年净利润按年跌18%至352亿元人民币(下同),主要因零件业务受主要海外客户需求波动影响而拖累。
管理层预期,在冷却板、高压电源及连接产品量产带动下,AI计算基建收入在2026年将达数十亿元,2027年更达100亿元。公司亦预期,在主要客户的新机型带动下,智能终端业务将於2027年复苏。
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该行将比亚迪电子2026及2027年盈利预测下调34%及39%,基於金属外壳业务需求波动,以及记忆体价格上涨导致Android组装业务营运杠杆率下降;将目标价由48港元下调至33.3港元,相当预测市盈率18倍,维持「跑赢大市」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-31 16:25。)
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