招银国际发表报告,指比亚迪电子(00285.HK) -1.250 (-3.008%) 沽空 $1.86亿; 比率 26.892% 周二(25日)急跌10%,该行认为市场公司去年第四季毛利率下滑的担忧所致。报告指,管理层将季度毛利率降低归因於季节性因素、股票奖励计划拨备及iPhone外壳业务早期扩张成本的一次性费用。
该行仍对比亚迪电子的新能源汽车业务,AI伺服器ODM/组件业务扩张,以及iPhone/iPad业务营运效率的提升持乐观态度,有关因素应能推动今明两年盈利。
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该行根据去年业绩和经营溢利率改善步伐放缓,下调对公司今明两年每股盈利预测。目标价由48.66元降至47.1元,维持「买入」评级。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-31 16:25。)
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