摩根士丹利发表报告,根据新华保险(01336.HK) -0.580 (-1.335%) 沽空 $7.00千万; 比率 13.592% 2025年上半年业绩更新财务模型。主要受惠於2025年股市表现强劲,将其2025至2027年每股盈测分别上调11.7%、3.3%和0.8%。受惠於定价利率下调及新业务价值利润率提升,同期新业务价值预测分别上调7.8%、8.8%及8.6%。2025年至2027年账面价值与内含价值调整幅度均控制在1%以内。
综合调整後,大摩将其目标价由38.9元向下微调2.6%至37.9元,主要反映更新後的财务模型及因预期回报率下降导致的ROEV增速放缓。评级「减持」。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-22 16:25。)
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