招银国际发表研究报告指,美东汽车(01268.HK) +0.070 (+3.241%) 沽空 $1.18百万; 比率 17.207% 去年下半年核心利润符合预期,收入高於预期,主因售後服务收入较预期高11%;毛利率较预测低0.5个百分点,因期内新车毛利率较去年上半年进一步恶化,较该行预期低2.2个百分点。剔除减值及汇兑损失後去年下半年税前利润为1.19亿元人民币,较去年上半年收窄约6,000万元人民币,基本符合预期。
该行认为,美东现阶後高库存周转的重要性或被低估,去年盈利韧性部分得益於其高库存周转策略(13日),惟有关优势可能被许多投资者忽视。该行将集团今年净利润预测上调21%至4.94亿元人民币,将其目标价上调至3.2元,维持「买入」评级。(ca/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-02 16:25。)
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