<汇港通讯> 摩根士丹利发表报告,予途虎(09690)目标价22港元,评级为「增持」。
报告指,集团2024年下半年调整後利润为2.66亿元人民币,较去年同期持平,较上半年度下降26%,符合市场预期。尽管新增了563家门市,但经调整盈利较上半年下降,主要由於平均售价和毛利率下降,及行销费用增加。
全年收入按年增9%,经调整盈利按年增30%至6.24亿元人民币。
途虎养车下半年毛利率按年减0.3个百分点,较上季下降1个百分点至24.9%。
该行预计内地汽车售後市场的价格压力仍将持续。途虎养车的成功关键,可能在於能否以经济有效的方式获取客户并获得市场份额。 (LF)
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