星展发表报告,阿里巴巴(09988.HK) +17.600 (+14.557%) 沽空 $65.37亿; 比率 14.705% 以131亿元人民币向德弘资本出售高鑫零售(06808.HK) -0.020 (-1.136%) 的78.7%股权,认为交易价格相对於高鑫零售最後交易每股2.48港元折让29%,这意味2026财年的市净率为0.7倍,低於至少1倍的市场预期,这可能会对高鑫零售的短期股价造成压力。因此,将高鑫零售评级由「买入」下调至「持有」,目标价由3.1元降至2.1元。
该行称,德弘资本将以相同条件向小股东提供现金要约,但考虑到高鑫零售最近的盈利回升及其更强的产品差异化,可能难以达到90%的私有化门槛。(mn/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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