<汇港通讯> 建银国际发表研究报告,将中国飞鹤(06186)目标价从4.5港元上调44%至6.5港元,维持「跑赢大市」评级。
该行认为,集团将继续保持至少10%的每股股息增长,相当於2025财年的股息率为5.7%,足以支撑其估值。
该行将2025财年盈利预测下调7%,主要原因是2024财年业绩弱於预期。集团2024财年净利润按年增5%至35.7亿元人民币,较该行预期及市场共识低8%及7%,原因是政府补助低於预期,有效税率和NCI高於预期。受婴儿配方奶粉(IMF)增长7%的推动,2024财年收入增长6%。 (LF)
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