<汇港通讯> 美银发报告指,据蒙牛乳业(02319)3月9日的通告显示,集团利润表的资产清理有助於重置业绩基数,为未来业绩复苏铺平道路;同时,蒙牛是中国居民消费价格指数(CPI)复苏背景下的优选标的,中国原料奶价格经历逾4年下行周期後,复苏态势或终於成型,有望带动资金流入及估值重估;
另外,受原料奶价格触底、基数效应利好、企业自救措施落地,以及低门槛业绩改进举措支撑,美银预测2026年蒙牛核心净利润将超45亿元人民币,且2026年後仍有进一步上修空间。因此,基於上述因素,该行重申蒙牛乳业「买入」评级及目标价20港元。
据该行渠道调研显示,受春节节点推後及「2026年开局行动」带动,今年以来蒙牛产品出货量同比增长超10%。尽管此阶段的出货量难以完全反映今年整体趋势,但春节期间产品终端销量同比小幅正增长、渠道库存处於健康水平的数据也印证,2026年蒙牛乃至整个乳业基本面均有望趋於稳定。
(CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯