<汇港通讯> 高盛发报告指,维持蒙牛乳业(02319)目标价21.8港元,重申「买入」评级。
高盛指,蒙牛2月18日发盈利预警,排除一次性非现金减值损失,注意到蒙牛的核心经营利润和纯利,比2024年的预期高,主要受惠於毛利率改善及现金流强势。管理层表示,若没有一次性减值损失,纯利将会和2023年同比持平。
高盛对蒙牛重申「买入」评级,主要原因包括:1)核心纯利超出2024年预期;2)估值和股东回报吸引,市价反映2025年预测股息率4.3%, 按派息比率50%计算。(JJ)
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