<汇港通讯>      麦格理发报告指,上调三花智控(02050)H股目标价3%,从42.8港元升至44.2港元,亦上调对其A股目标价,二者评级从「跑赢大市」下调至「中性」,认为现在的估值并不具有吸引力。
麦格理下调对该公司2025年纯利预测0.1%,但上调对其2026和2027年纯利0.6%和2%。
麦格理表示,该公司2025年第三季盈利好过预期,原因是收入增长放缓,营运支出有所节省。预期2026年冷冻业务增长将放缓(基数效应较高),且人形机器人短期内的贡献有限。
三花预计2026年纯利同比增20%,但麦格理认为过於乐观。
(JJ)
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