<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)下调国泰航空(00293)目标价5.2%,从9.7港元至9.2港元,评级从「持有」下调至「减持」。
该行认爲,国泰在现时的周期下,盈利已经在2024年下半年见顶,因此现在的估值看起来比较高。该行下调国泰2025/2026年经营溢利预测2-4%,主要由於旅客以及货运运力下降,部分被收益率下降幅度缓慢抵消。下调对该公司2025-2026年经常性利润预测5-11%,由於净利息较高。另外,汇丰预计2025-2026年国泰经营溢利季节性下降,部分原因是子公司贡献的增加。对该公司2025-2026年经常性利润预测比市场低7-12%。
国泰2024年下半年业绩好於该行和市场预期,经常性利润为56亿港元,同比增2%,按半年增61%。旅客逐渐恢复正常,在货运方面,国泰也表明在规管方面的不确定性,但目前第一季度还没有看到结构性影响。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯