<汇港通讯> 瑞银发报告指,长和(00001)2024财年呈报盈利170亿元,差於瑞银预期,主要原因是减值损失和更高税务支出,对於港口业务没有更新。
瑞银指,长和2024年呈报纯利为170亿元,同比降27%,低於瑞银预期22%,主要由於:1)越南电讯业务的一次性减值损失及拨备;2)税费增加。
若加上减值损失,去年长和基础溢利为208亿元,低於瑞银预期5%。主席的报告中指,在宏观环境不确定之下,要控制资本开支及新投资,因此瑞银预计长和2025年资本开支略减, 因为电讯业务在3英国不在合并计入後将降低资本开支,这将被港口业务的新投资及零售新开店开支微升抵消。
港口交易方面,没有新的更新,公司预计2025年吞吐量将温和增长。基於上述因素,瑞银维持长和59.5港元目标价和「买入」评级。(JJ)
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