3月3日|华泰证券发布A股策略研报称,上周,A股出现调整,泛科技板块调整幅度较大。造成调整的主要原因是,泛科技板块浮盈水平及拥挤度处于高位,本身脆弱性上升;海外关税等风险扰动造成全球风险资产risk-off;国内将进入政策和数据观察期,部分资金止盈。展望看,中期,中国资产重估仍有基础,泛科技大概率仍是主线。短期,基本面预期进一步改善需要数据和政策验证,外部关税扰动反复。应对上,建议增配低位且景气改善的品种,包括:1)泛科技内部增配前期估值修复程度相对小且景气改善的方向;2)增配政策重视、业绩潜在弹性大,且景气改善的部分服务消费;3)增配长线资金偏好的低β红利。
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