<汇港通讯> 瑞银发报告指,上调港灯(02638)目标价6.7%,从6港元升至6.4港元,维持「中性」评级。
该行仍然认为公司是一家高品质、低波动性的收益型资产,是一家纯粹的香港受监管电力公司。港灯是一家优质企业,但其收益支撑已减弱,目前投资者持有公司股票所获得的溢价仅为美国10年期国债收益率的46个基点,低於其历史平均水平两个标准差以上,也低於行业平均水平的135个基点。
该行预测港灯每单位分派(DPU)将维持在0.32港元至2028年,这意味著其股价较当前水平上涨空间有限,认为重新评级的关键在於相对收益率差距,而非盈利增长。(JJ)
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