<匯港通訊> 摩根大通發報告指,略微上調電訊盈科(00008)目標價2%,從4.3港元升至4.4港元,反映出最新的香港電訊(06823)股息預測和較低的無風險利率假設。評級「增持」。
摩通指,電訊盈科2023年下半年業績好壞參半。由於媒體業務利潤改善和電訊業務穩健,公司盈利自2021年下半年以來首次出現好轉,但由於旗下成員香港電訊分銷傳遞(distribution pass-through)從100%降至97%,因此末期股息持平。摩通認為該公司盈利改善,收益率9%,有吸引力,因此上調目標價。
然而,自2023年以來,香港電訊的股價表現落後電訊盈科約20%,因此摩通在2024年更看好香港電訊,並相信,在美國今年下半年預期降息的背景下,香港電訊將帶來更強勁的股價上漲空間。(JJ)
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