1. 9月24日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.17%，標普500指數期貨漲0.23%，納指期貨漲0.34%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.31%，英國富時100指數跌0.21%，法國CAC40指數跌0.57%，歐洲斯托克50指數跌0.31%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.10%，報64.11美元/桶。布倫特原油漲1.08%，報68.36美元/桶。

市場消息

美股上演“淡定牛”!標普500連續107天跌幅不超2%，創逾一年最長平穩期。當前，美股投資者持續展現出驚人的鎮定。貿易緊張局勢、經濟增長放緩乃至過高的估值——無一能阻擋標普500指數如火如荼地接連創下歷史新高。作為美股的核心基準指數，標普500指數已連續107個交易日未出現至少2%的單日跌幅，這是自2024年7月以來持續時間最長的平穩週期。彙編數據顯示，即便4月初關税風波引發短暫波動，該指數仍在此後一路攀升，累計漲幅達34%，市值增長近16萬億美元。儘管風險無處不在，從頑固的通脹到逐漸放緩的美國就業市場擴張，但似乎沒有什麼能撼動市場。

通脹目標不再死守2%?美聯儲傳出顛覆性信號，三高官支持改用區間制。三位美聯儲官員支持美聯儲設定通脹目標區間，而不是維持目前2%的固定目標。美聯儲理事斯蒂芬·米蘭、米歇爾·鮑曼以及亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克本週都在不同場合討論了這一想法。他們的言論是在美聯儲8月份完成五年一度的政策制定框架審查之後發表的，當時就已明確排除了調整通脹目標的可能性。今年，美國總統唐納德·特朗普對美聯儲施加了巨大壓力，要求其降低利率。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾任期將於明年5月到期，特朗普有機會任命新的美聯儲主席，這引發了人們對美聯儲在新領導帶領下可能進行結構性改革的猜測。

風向變了!美聯儲內部分歧加劇，交易員緊急削減降息押注。交易員們正在降低對美聯儲未來數月降息幅度的預期，這一轉變表明，美聯儲官員們發出的混亂信息已經影響了人們對貨幣政策的預期。與擔保隔夜融資利率掛鈎的期權顯示，市場參與者押注美聯儲在2025年僅再降息25個基點，且所謂的中性利率(即既不刺激也不抑制經濟增長的利率水平)高於當前市場預期。這與上週形成了鮮明對比，當時市場對年底前降息50個基點的預期升温。美聯儲官員最近幾周發表的更廣泛的貨幣政策觀點推動了這種轉變，交易員紛紛對沖美聯儲大幅降息和降息幅度較小的情景。

OpenAI推進星際之門項目：官宣在得州等開發5個新數據中心站點。OpenAI計劃投入約 4000
億美元，與甲骨文(ORCL.US)      和軟銀合作，在美國開發五個新的數據中心站點，這標誌着其為履行此前關於在美國投入 5000
億美元用於人工智能基礎設施建設的承諾而做出的最大規模努力。這三家科技公司的高管在得克薩斯州阿比林舉行的新聞發佈會上宣佈，這些新的數據中心分佈在得克薩斯州、新墨西哥州和俄亥俄州，最終將具備
7 GW的發電能力，相當於一些城市的發電量。OpenAI
和甲骨文已經數月來一直在開發名為“星際之門”的聯合人工智能基礎設施項目的一部分——首個帶有該名稱的數據中心。

個股消息

阿里巴巴(BABA.US)      股價飆漲之際，“木頭姐”時隔四年重新建倉押注AI轉型。在阿里巴巴股價因市場對其在人工智能領域的樂觀情緒而飆升至四年新高之際，“木頭姐”凱西·伍德旗下基金在時隔四年後重新建倉這家中國科技公司。方舟投資管理公司(Ark
Investment
Management)的每日交易報告顯示，該公司的兩隻交易所交易基金週一買入了阿里巴巴的美國存託憑證。根據這些基金的持股報告，這些股份總價值約為1,630萬美元。阿里巴巴ADR在週二觸及自2021年11月以來的最高水平，今年迄今股價幾乎翻倍。在其核心電商業務正受到競爭對手的衝擊之際，投資者正加大押注這家互聯網巨頭的人工智能業務推動有望重振其增長勢頭。

AI需求推動存儲芯片強勁增長，美光科技(MU.US)      Q1業績展望遠超預期。受益於人工智能設備需求的推動，美光科技對本季度業績做出了樂觀展望。美光2026財年第一季度營收預計約為125億美元，超出分析師此前平均預期119億美元。若不計某些特殊項目，每股利潤預計約為3.75美元，超出分析師此前預測的3.05美元。數據顯示，美光Q4銷售額增長46%，達到113億美元，分析師此前預計約為112億美元。若不計某些特殊項目，每股收益為3.03美元，而分析師的平均預測為2.84美元。

英偉達(NVDA.US)      兩名董事合計減持39萬股，套現近7000萬美元。公開文件顯示，英偉達董事馬克·A·史蒂文斯通過其信託持倉減持了35萬股，平均售價約為每股176.39美元。這筆於9月19日(週五)完成的交易總價值約為6170萬美元。此次減持後，其通過直接持有及信託持有的總股數約為3500萬股，總價值約為62.3億美元。另一位董事珀西斯·德雷爾同日以每股約177.65美元的平均價格減持了4萬股，價值約700萬美元。減持後，其總持股數約為14.2萬股，總價值約為2530萬美元。

波音(BA.US)      攜手Palantir(PLTR.US)      ，將AI引入國防與航天製造。波音將與Palantir合作，把人工智能(AI)整合到現有和未來的國防項目以及其工廠中。這家美國飛機制造商的國防部門將部署Palantir的Foundry平台，以在生產戰鬥機、直升機、導彈和衛星的工廠中實現數據分析和洞察的標準化。根據聲明，Palantir還將為波音在“一系列未披露的機密和專有項目”上提供AI專業技術，這些項目旨在支持軍事客户最敏感的任務。隨着地緣政治緊張局勢加劇，人工智能已成為國防企業的重點。Palantir由Alex
Karp與億萬富翁Peter
Thiel於2003年共同創立，並在早期獲得CIA的支持。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:00：美國8月營建許可月率修正值(%)。

北京時間22:00：美國8月季調後新屋銷售年化總數(萬户)。

北京時間22:30：美國截至9月19日當週EIA原油庫存變動(萬桶)。

次日北京時間凌晨04:10：2027年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話。

業績預告

週四盤前：埃森哲(ACN.US)