招商证券发表报告,预测新东方(EDU.US) 第四财季收入将按年增长33%,市场预测亦为33%,略高於公司此前28%至31%的按年增长指引。展望2025财年,该行维持目前27%的收入按年增长预测,市场预测为29%,其中核心教育业务收入按年增长30%,得益於在稳定的政策环境和强劲需求下加速的产能扩张,这一点由暑期新招生的强劲增长和新中心的快速成熟速度所侧面印证。
报告提到,根据灰豚数据,东方甄选(01797.HK) +0.920 (+7.578%) 沽空 $3.96百万; 比率 2.960% 第四财季和2024财年全年抖音商品成交额分别达到30亿人民币和125亿人民币,按年分别增长23%和24%。第四财季经营利润率将按季改善。该行预测东方甄选2024和2025财年商品成交额将按年分别增长45%和11%,达到145亿和160亿人民币,2025财年核心净利润达到7.8亿人民币,核心净利润率为11%。
招商证券维持对新东方预测和107美元的目标价不变,维持对新东方的偏好。同时看好东方甄选的商品成交额增长、产品和品牌发展,但由於市场担心其关键人物风险,与辉同行商品成交额占比超过50%和利润率不确定性,维持对其「中性」评级,并稍微调整盈利预测,目标价从17港元下调至14港元。(ha/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-30 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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